Η Βιρτζίνια Γουλφ γεννήθηκε το 1882 στο Κένσινγκτον του Λονδίνου ως Άντελιν Βιρτζίνια Στίβεν. Ο πατέρας της, Sir Leslie Stephen, ήταν εξέχουσα προσωπικότητα των γραμμάτων, και η μητέρα της, Julia Jackson Ducworth, μέλος γνωστής οικογένειας εκδοτών. Από μικρή, η Γουλφ βρέθηκε σε περιβάλλον γεμάτο λογοτεχνία, γνωρίζοντας προσωπικότητες όπως ο Henry James και μελετώντας εντατικά τη βιβλιοθήκη του οικογενειακού σπιτιού.
Η ζωή της σημαδεύτηκε από τραγωδίες: το 1895, σε ηλικία μόλις 13 ετών, έχασε τη μητέρα της, γεγονός που προκάλεσε την πρώτη από τις πολλές ψυχικές καταρρεύσεις της. Μεταξύ 1897-1901, σπούδασε ελληνικά, λατινικά, γερμανικά και ιστορία στο Ladies’ Department του King’s College του Λονδίνου και δημοσίευσε τα πρώτα της γραπτά στο Times Literary Supplement. Ο θάνατος του πατέρα της το 1904 προκάλεσε νέα κρίση και σύντομη νοσηλεία.
Μετά την αποθεραπεία της, μετακόμισε με τις αδελφές της στο Μπλούμσμπερι, όπου γνώρισε διανοούμενους και συγγραφείς όπως οι Lytton Strachey, John Maynard Keynes και E.M. Forster, δημιουργώντας μαζί τους την περίφημη ομάδα Μπλούμσμπερι. Το 1912 παντρεύτηκε τον συγγραφέα Leonard Woolf και το 1917 ίδρυσαν τις εκδόσεις Hogarth Press, όπου εκδόθηκαν έργα όπως του T.S. Eliot, της Katherine Mansfield και οι πρώτες μεταφράσεις του Freud.
Το πρώτο της μυθιστόρημα, The Voyage Out, εκδόθηκε το 1915, ενώ στη δεκαετία του ’20 δημοσίευσε έργα που την καθιέρωσαν ως σημαντική μορφή του Μοντερνισμού: Jacob’s Room (1922), Mrs. Dalloway (1925), To the Lighthouse (1927) και Orlando (1928). Στη δεκαετία του ’30 ακολούθησαν τα The Waves (1931) και The Years (1937). Οι συλλογές της λογοτεχνικής κριτικής περιλαμβάνονται στους δύο τόμους Common Reader (1925–1932), ενώ τα φεμινιστικά και δοκιμιακά της έργα, όπως A Room of One’s Own (1929), Three Guineas (1938) και The Death of the Moth (1942), συγκεντρώθηκαν στον τόμο Collected Essays (1967).
Η Γουλφ πειραματίστηκε στυλιστικά με τη ροή της συνείδησης, μαζί με τον James Joyce, και θεωρείται καινοτόμος στην αγγλική γλώσσα. Τα έργα της έχουν μεταφραστεί σε πενήντα γλώσσες και ποτέ δεν σταμάτησαν να εκδίδονται. Αφού ολοκλήρωσε το τελευταίο της μυθιστόρημα, Between the Acts, έπεσε σε βαθιά κατάθλιψη που επιδεινώθηκε από τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο και την καταστροφή του σπιτιού της κατά τη διάρκεια του Blitz. Το 1941, σε ηλικία 59 ετών, αυτοκτόνησε, φοβούμενη την ολοκληρωτική ψυχική της καταστροφή.